（原标题：华泰证券初度遮盖上海银行：风险拐点已现体育游戏app平台，赐与“买入” 评级）

蓝鲸新闻1月7日讯（记者 金磊）近日，华泰证券发布的研报初度遮盖区域性银行，赐与上海银行（601229.SH）“买入” 评级，宗旨价 10.59 元，对应25年宗旨 PB0.60 倍。

研报指出，短期来看，在刻下商场环境下，红利金钱具有底仓价值，上海银行股息率较高，限度2024/12/20达 5.31%，位列上市银行第 7/42 位，顺应商场投阅历调；此外公司金钱质料风险化解见效显耀，有助于树立估值折价。中恒久而言，上海银行是中国20家系统紧迫性银行之一，金钱限制排行城商行第三，市形式位紧迫，展业区域优质，笼统实力较强，恒久发展后劲值得看好。

华泰证券以为风险拐点已现，投资性价比高。连年来上海银行风险化解见效显耀，24H1贷款不良生成率从2020年高点1.35%着落至 0.56%，低于行业均值 0.62%；地产、破费贷不良率辨别从高点3.05%、2.11%压降至 1.39%、1.49%，地产不良率已低于行业平均。此外公司非信贷金钱已充分计提拨备、新增信贷风险可控，展望信用成本有望握续改善，反哺利润开释。

成本商场进展方面，上海银行股价在2024年临了一个往昔日盘中创了9.34元/股的历史新高，同期更所以68.98%的年度涨幅领跑总共银行股。

华泰证券预测上海银行 2024-2026 年归母净利润为 229/233/246 亿元，同比增速为 1.5%/2.0%/5.4%，25 年 BVPS 预测值 17.65 元，对应 PB0.49 倍体育游戏app平台，而可比公司 25 年 Wind 一致预测 PB 均值 0.62 倍，估值有望向可比银行均值树立。